Инвестиционные портфели под управлением ИИ опережают доходность S&P 500 с начала 2026 года
Две системы искусственного интеллекта — Grok, разработанная xAI, и Claude от Anthropic — с 12 февраля 2025 года управляют реальными инвестиционными портфелями на платформе Autopilot, демонстрируя доходность, которая превысила 40-процентный рост индекса S&P 500 за последние 12 месяцев. Эксперимент, проводимый независимыми исследователями под эгидой AI Finance Labs, привлек более 150 миллионов долларов зеркальных инвестиций от розничных пользователей в США, что ставит серьезные вопросы о будущей роли живых управляющих фондами и традиционного выбора акций.
Как на самом деле работают ИИ-портфели
Механизм, лежащий в основе этих портфелей, прост по концепции, хотя и сложен в исполнении. Каждый месяц модели ИИ анализируют ряд вводных данных (макроэкономические условия, корпоративные финансовые показатели, отраслевые тенденции и настроения рынка), после чего присваивают баллы отдельным активам. Затем 15 активов с самым высоким рейтингом выбираются для формирования портфеля на следующий месяц.
Платформа Autopilot позволяет розничным инвесторам копировать эти стратегии напрямую со своих существующих брокерских счетов. Пользователи выбирают портфель, распределяют капитал, и платформа автоматически совершает сделки от их имени. Этот процесс исключает человеческие эмоции из уравнения — фактор, который долгое время считался главным тормозом эффективности индивидуальных инвесторов.
Точные промпты (инструкции), используемые для обучения моделей ИИ, остаются нераскрытыми, однако белые книги, опубликованные операторами проекта — AI Finance Labs во главе с Алехандро Лирой, — содержат подробный обзор аналитической базы, применяемой к обоим портфелям.
Текущие активы портфеля: сильный перекос в сторону технологий
По состоянию на середину февраля 2026 года портфель под управлением Grok удерживал позиции в ряде технологических и энергетических компаний. Его основные вложения включали Vertiv (13%), Micron (9%), Broadcom (8%), NRG Energy (7%), AMD (7%) и Meta (7%), наряду с позициями в Alphabet, Eli Lilly, Microsoft и секторальных ETF, покрывающих полупроводники, энергетику и золото.
Портфель Claude, за которым можно следить по аккаунту @theaiportfolios в X, следует во многом схожей логике. Между тем, портфель ChatGPT — третья стратегия на базе ИИ, также доступная на Autopilot, — в настоящее время инвестирован, помимо прочего, в Nvidia (10%), ETF облигаций с защитой от инфляции (10%), ETF золота (9%) и Vertiv (9%). Он также удерживает спотовый Bitcoin ETF, что отражает более широкий аппетит к альтернативным активам.
Пересечение между портфелями весьма заметно: Vertiv, NRG Energy, Eli Lilly, Micron и ETF полупроводников присутствуют сразу в нескольких стратегиях под управлением ИИ. Это указывает на определенную степень конвергенции (схождения) в том, как различные большие языковые модели интерпретируют текущие рыночные условия.
Впечатляющая доходность | Но что это: мастерство или везение?
Главный спор вокруг этих портфелей заключается не в том, хороши ли их результаты, а в том, отражают ли их высокие показатели подлинные аналитические способности или же это просто технологический перекос, который случайно совпал с одним из самых мощных «бычьих» рынков, подстегиваемых ИИ, в новейшей истории.
Regis Vansnick is a recognized expert with extensive experience at the intersection of technology, business, and innovation. His professional career is marked by a deep understanding of digital transformation and strategic management.
